改革開放30 年來，我國汽車工業(yè)取得跨越式發(fā)展，汽車產(chǎn)銷均實現(xiàn)巨大突破。2016年，我國汽車產(chǎn)銷量雙雙突破2800萬輛，成為全球汽車產(chǎn)銷量****的國家。汽車銷售模式主要有現(xiàn)金購買、汽車信貸、經(jīng)營租賃和融資租賃。相比前三者，汽車融資租賃憑借“以租代購”的形式，逐漸被國內(nèi)汽車經(jīng)銷商和租賃公司青睞。由于我國汽車融資租賃起步較晚，尚處在初級階段，業(yè)務(wù)發(fā)展還存在許多困難。但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，給汽車融資租賃發(fā)展帶來了生機(jī)。
汽車融資租賃業(yè)務(wù)模式及其比較優(yōu)勢
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。在國際上已發(fā)展成為僅次于資本市場、信貸市場的第三大融資方式。汽車融資租賃作為一項專業(yè)融資租賃，是指出租人根據(jù)與承租人簽訂的汽車融資租賃合同，向承租人指定的汽車供應(yīng)方購買約定的車輛并交付承租人使用，同時以承租人支付租金為條件，在合同結(jié)束時將該車輛的物權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。承租人按月支付租金。租金總和要等于或超過購車價格。這種模式也被稱作“以租代購”，即通過租車實現(xiàn)買車。
相比汽車消費(fèi)信貸，汽車融資租賃優(yōu)勢主要體現(xiàn)在風(fēng)險保障、促進(jìn)銷售、合理節(jié)稅等三個方面。融資租賃模式下，承租人只有按期足額交付租金，才能最終獲得車輛的所有權(quán)。在整個租賃期內(nèi)，汽車的所有權(quán)歸屬出租人，一旦承租人違約，出租人可憑借汽車的所有權(quán)解除融資租賃合同，并依法收回車輛。相比之下，汽車消費(fèi)信貸的抵押品并不是汽車本身，而主要依賴于房產(chǎn)抵押、有價證券質(zhì)押和履約保證保險，但這三種方式的適用范圍和擔(dān)保效果有限。房產(chǎn)抵押物的價值雖然遠(yuǎn)大于汽車價值，但實踐中如果房產(chǎn)為借款人唯一住房，則房產(chǎn)強(qiáng)制處置的難度很大。有價證券質(zhì)押貸款的辦理手續(xù)較為繁雜，特別是一筆貸款有多個有價證券質(zhì)押, 涉及多家金融機(jī)構(gòu)，核保難度很大，一般金融機(jī)構(gòu)不愿辦理此類貸款。履約保證保險雖然可以覆蓋信貸風(fēng)險，但需借款人額外支付保險費(fèi)。此外，融資租賃模式下，租賃物不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)，如果承租人在租期內(nèi)破產(chǎn)，出租人可以依法收回車輛。而在汽車消費(fèi)信貸模式下，借款人一旦破產(chǎn)，其所購汽車也要作為破產(chǎn)資產(chǎn)進(jìn)行清算，借貸機(jī)構(gòu)的債權(quán)很難得到完整償付。
購車需求充分釋放。從汽車消費(fèi)者的年齡結(jié)構(gòu)看，30歲以下的年輕人具有超前消費(fèi)意識、喜歡分期付款。這一年齡段的年輕人盡管具有可觀的收入前景，但受當(dāng)時收入所限，他們可能很難湊足消費(fèi)信貸的首付款，使其難以通過消費(fèi)信貸來滿足購車需求。而融資租賃模式，不用高額的首付款，只需按期等額交付租金即可獲得汽車的使用權(quán)，并最終獲得汽車的所有權(quán)。這使得剛就業(yè)的年輕人的購車需求得以釋放，從而促進(jìn)了汽車的銷售。
合理降低企業(yè)稅費(fèi)。一方面，企業(yè)通過消費(fèi)信貸方式購買的汽車，須按國家規(guī)定的折舊年限計提折舊，而通過融資租賃方式購買的汽車，可在租賃期內(nèi)計提折舊。由于租賃期多數(shù)情況小于國家規(guī)定的折舊年限，企業(yè)可合理多計提折舊費(fèi)用沖減利潤，減少所得稅的繳納；另一方面，根據(jù)《會計準(zhǔn)則》，融資租入固定資產(chǎn)，應(yīng)在租賃起始日將租賃資產(chǎn)的原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值的較低者，作為固定資產(chǎn)的入賬價值，而將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款入賬。兩者的差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。未確認(rèn)融資費(fèi)用可在租賃期內(nèi)各個期間分?jǐn)傆嬋胴攧?wù)費(fèi)用，從而產(chǎn)生節(jié)稅作用。
我國汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展存在的困難
�。ㄒ唬┥鐣庞皿w系及風(fēng)險防控體系不夠成熟。租賃業(yè)是對信用保障要求很高的信用消費(fèi)，沒有較為完善的社會信用體系，汽車融資租賃風(fēng)險很難控制。同時，內(nèi)控機(jī)制不完善的融資租賃公司由于要面臨包括經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、金融風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險等諸多風(fēng)險，其運(yùn)營難度很大。
�。ǘ┯嘀翟u估定價機(jī)制不完善。租后車輛是二手車的重要來源，而二手車的殘值定價又決定租賃的定價。但二手車的殘值定價的準(zhǔn)確性取決于是否存在充分競爭的、車源豐富的二手車市場，因此目前我國二手車市場的不成熟導(dǎo)致殘值定價機(jī)制不完善，進(jìn)而影響汽車租賃產(chǎn)品定價，使租賃產(chǎn)品較其他汽車金融產(chǎn)品而言尚未展現(xiàn)特殊的優(yōu)勢。
�。ㄈ┰偃谫Y手段仍需完善。汽車租賃公司屬于重資產(chǎn)行業(yè)，網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、車輛購買以及市場營銷需要大量資金投入。而多數(shù)融資租賃合同時效較長，資金回籠相對較慢，且經(jīng)營過程中更新車輛又需要大量的后續(xù)資金，因此，高負(fù)債運(yùn)行是租賃公司的普遍特征。目前租賃公司的融資主要來自于股權(quán)融資及債權(quán)融資，但是國內(nèi)再融資渠道有限，投貸聯(lián)動正在試點(diǎn)，股債結(jié)合短期難以實現(xiàn)。同時，由于車輛余值評估機(jī)制的不成熟，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法評估租賃車輛的余值以確定融資金額。
“互聯(lián)網(wǎng)+”可助力汽車融資租賃業(yè)務(wù)一臂之力
“互聯(lián)網(wǎng)+”就是依托互聯(lián)網(wǎng)，通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級。將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于汽車融資租賃業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，可以有效沖破發(fā)展瓶頸和阻滯，使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)煥發(fā)生機(jī)。
（一）互聯(lián)網(wǎng)+征信�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)＋征信”是建立在傳統(tǒng)征信體系基礎(chǔ)上的一種快速有效的征信手段�；ヂ�(lián)網(wǎng)企業(yè)嘗試依托自己的優(yōu)勢，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)征信體系，為互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務(wù)未來的發(fā)展提供了無限希望和可能。通過對企業(yè)和個人在電子商務(wù)平臺、第三方支付平臺、社交平臺和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等的數(shù)據(jù)采集及分析，可以全面評估企業(yè)和個人的信用狀況。基于大數(shù)據(jù)的信用評估體系有望補(bǔ)充和完善社會信用體系。汽車融資租賃公司通過與互聯(lián)網(wǎng)公司的對接，可進(jìn)一步優(yōu)化提升風(fēng)險控制能力。
�。ǘ┗ヂ�(lián)網(wǎng)+余值評估�；ヂ�(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來的是二手車交易電商的發(fā)展。目前我國比較大的二手車交易電商（如優(yōu)信二手車直賣網(wǎng)、瓜子二手車直賣網(wǎng)等）雖然模式各自不同，但是他們用互聯(lián)網(wǎng)思維改造二手車市場的競爭是未來發(fā)展的主流方向。汽車電商業(yè)態(tài)的崛起，互聯(lián)網(wǎng)交易將有助于形成詳實的交易數(shù)據(jù)庫，完善我國在余值評估體系等領(lǐng)域的不足，提升汽車余值的評估準(zhǔn)確度。同時，互聯(lián)網(wǎng)交易的低成本與便捷性，將有助于全國統(tǒng)一的二手車流通市場的形成。
（三）互聯(lián)網(wǎng)+金融。資產(chǎn)的盤活是融資租賃行業(yè)面臨的一大難題。當(dāng)融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，受資本約束，無法再繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模的時候，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺轉(zhuǎn)讓租賃收益權(quán)，可以實現(xiàn)資產(chǎn)出表，幫助租賃公司盤活資產(chǎn)，解決資本約束難題。雖然受E租寶事件的影響，互聯(lián)網(wǎng)與租賃融資的結(jié)合遇到一些困難，但應(yīng)該看到，這一合作模式的本質(zhì)是好的，是能夠幫助租賃公司有效資產(chǎn)盤活的。應(yīng)該在完善監(jiān)管的條件下，允許互聯(lián)網(wǎng)+租賃融資更好發(fā)揮作用。
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